การเงิน - เรื่องใกล้ตัว (7 - เข้าใจการลงทุนในหุ้น)

ได้มีโอกาสอ่านหนังสือ Mad Money Journey: A Financial Adventure ของ Mehrab Irani ซึ่งมีเนื้อหาที่น่าสนใจเกี่ยวกับเรื่อง หลักการและแนวทางการจัดการ “เงิน” ที่เป็นประโยชน์ จึงขอสรุปไว้ แต่หากอ่านจากต้นฉบับก็น่าจะได้ข้อคิดมากกว่าแน่นอน

Mad Money Journey: A Financial Adventure

Published by Jaico Publishing House

A-2 Jash Chambers, 7-A Sir Phirozshah Metha Road

Fort, Mumbai - 400 001

jaicopub@jaicobooks.com

www.jaicobooks.com

© Mehrab Irani

MAD MONEY JOURNEY

ISBN 978-81-8495-577-4

เรื่องก็มีอยู่ว่า นายแพทย์ผู้ประสบความสำเร็จในหน้าที่การงานคนหนึ่ง แต่กลับล้มเหลวทางการเงินสุด ๆ จากการซื้อบ้านและรถแพง ๆ การลงทุนในทรัพย์สินที่ไม่สร้างรายได้ และการขาดทุนจากการเก็งกำไรหุ้น จนพยายามจะฆ่าตัวตาย แต่ก็ไม่สำเร็จ ด้วยโชคชะตาจึงนำพาให้คนที่ช่วยนายแพทย์คนนี้จากการฆ่าตัวตายคือ เพื่อนเก่าสมัยประถมที่ต้องออกจากโรงเรียนไปเพราะไม่สามารถสอบเลื่อนชั้นได้ เพื่อนคนนี้ได้กลายเป็นมหาเศรษฐีเจ้าของกิจการผู้ประสบความสำเร็จ และได้ออกทุนส่งนายแพทย์คนนี้ไปพบกับบุคคลต่าง ๆ ทั่วโลกเพื่อเรียนรู้เกี่ยวกับหลักการและแนวทางการบริหารเงินจากชีวิตจริงของคนเหล่านี้ แน่นอน คนเหล่านี้คือ กลุ่มคนที่เพื่อนคนนี้ได้เคยช่วยให้พ้นจาก “การเป็นทาสของเงิน” และกลับมาเป็น “เจ้านายของเงิน” เหมือนที่กำลังช่วยนายแพทย์คนนี้

หมายเหตุ - เนื่องจากเป็นหนังสือที่เขียนขึ้นในบริบทของอินเดียเป็นหลัก ข้อมูลบางอย่างจึงอาจไม่ตรงในบริบทประเทศไทย

จุดหมายที่ 7 - นครนิวยอร์ก สหรัฐอเมริกา -- บทเรียนที่ 7 - เข้าใจการลงทุนในหุ้น

                - การลงทุนในหุ้นในใจเย็น ควรลงทุนในหุ้นของบริษัทที่พื้นฐานดีคือ ธุรกิจมีอนาคต การบริหารจัดการดี และผลประกอบการดี และควรคำนึงถึงอัตราเงินปันผลด้วยเพราะเป็นกระแสรายได้ที่เกิดขึ้นระหว่างถือครองหุ้น

                - ต้องเข้าใจว่า ราคาของหุ้นควรจะขึ้นอยู่กับผลประกอบการของบริษัท ไม่ใช่การเก็งกำไร (แม้การเก็งกำไรจะทำให้ราคาสูงขึ้นได้ แต่ก็ไม่ยั่งยืน ราคาจะกลับลงมาที่จุดสมดุลหรือจุดสมเหตุสมผลเสมอ เว้นบางกรณีที่มีการปั่นหุ้นกันข้ามปี)

                - ปัจจัยที่ส่งผลต่อราคาหุ้น 5 ประการ ได้แก่ (1) เศรษฐกิจมหภาค (เศรษฐกิจดี ราคาหุ้นขึ้น) (2) สภาพตลาดการเงิน (ดอกเบี้ยสูง ราคาหุ้นตก) (3) พื้นฐานบริษัท (ผลประกอบการ ความสามารถในการทำกำไรจากธุรกิจ ฯลฯ ดี ราคาหุ้นขึ้น)
(4) ปัจจัยทางเทคนิค (ใช้ช่วยกำหนดจุดเข้าซื้อ-ขาย) และ (5) ปัจจัยทางจิตวิทยา (การกระทำของฝูงชนโดยเฉพาะในสภาวะตื่นตระหนกจากการรับข่าวสาร - ซื้อเมื่อฝูงชนขาย ขายเมื่อฝูงชนซื้ออย่างบ้าคลั่ง) ทั้งนี้ ต้องปัจจัยเหล่านี้ประกอบกัน

                - ต้องเข้าใจวัฏจักรเศรษฐกิจและธุรกิจ เช่น ดอกเบี้ยลง พันธบัตรขึ้น ตามด้วยหุ้นขาขึ้น ปิดด้วยราคาสินค้าโภคภัณฑ์ปรับขึ้น (หุ้งลง)

                - การลงทุนในหุ้นที่ศึกษาดีแล้วว่าพื้นฐานดีในระยะยาวมีความเสี่ยงไม่มากนัก แม้ในระยะสั้นจะต้องเผชิญกับความผันผวนของราคา

                - แยกแยะระหว่างการลงทุนกับการเก็งกำไร การลงทุนเน้นมูลค่า ในขณะที่การเก็งกำไรเน้นราคา

ติดตามต่อ - จุดหมายที่ 8 - กรุงลอนดอน อังกฤษ -- บทเรียนที่ 8 - คุณค่าที่แท้จริงของอสังหาฯ

* * * * * * * * * * *